太极观位于旬阳县老城西城门外瓮城右侧的“丹凤衔书”崖下，太极河“环城曲水”之上，似从洞儿碥徒峭的岩壁中突兀而起，“爽借清风明借月，动观流水静观山，”风格独特。殿宇灿烂辉煌，仙真金光妙像；亘古明王宫府，今民祈福安康。
据光绪版《旬阳县志》记载：“洞儿碥道观兴建于明代”。“中华民国季春月吉日”《补修俳忧楼碑序》曰：“洵邑西城外丹凤衔书下洞儿碥，明王宫庙前旧有俳忧楼，夫所谓俳忧楼，即今演戏处也，同治癸亥年焚毁，仅有形迹至同治九年是岁庚午县王孙公以奴事神治民所应尔论饬绅商……”。1982年被县政府公布为县级重点文物保护单位。1984年曾维修交文博单位使用。
太极道观修复工程2009年9月16日开工，2010年8月8日工程告竣。重新修复的太极观由大殿、二殿、藏经楼和道钟亭等主建筑构成并与“复魂洞”、“天梯桥”、“大栎树”、“迥龙潭”等风景点相连接，移步换景；秀木葱茏，险峰叠翠，洞潭相接，观楼亭廊呼应。
太极观是太极城一日游的集散点，东有“灵崖芝草”、孟达土丘和文兴塔；南有“文庙”大成殿、“柏荫铜碑”和“博物馆”；西有“丹凤衔书”西城门、古城墙、西炮台、太极城森林公园；北有“环城曲水”、八卦景观步道、古佑圣宫遗址、孝山碑林、毛泽东时代的烈士陵园等诸景环绕。太极观藏经楼内设有“中华太极城书院” 和“太极城道文化图书馆”，一楼还设有服务部，游客拨墨提词，购物纪念。
